Понятие и виды ценных бумаг

Ценные бумаги – понятие на первый взгляд абстрактное и не слишком ясное. Что это такое, зачем нужно и почему нельзя обойтись просто деньгами? Попробуем разобраться.

Ценная бумага – это документ, который предоставляет владельцу определенные права на:

• долю прибыли;
• деньги, лежащие в банке;
• получение средств в обмен на товар или услугу;
• стандартизированный товар (слиток золота, баррель нефти) и т.д.

Ц/б выпускаются компаниями или государством, могут выписываться на частных и юридических лиц. Процесс выпуска (эмиссии) регламентируется уставом конкретного предприятия, а покупка и продажа контролируется государством.

Для того, чтобы бумаги считались ценными, они должны обладать следующими характеристиками:

1. Ликвидность. Документ можно продать даже в короткие сроки, и сделать это с минимальными потерями.
2. Стоимость. Цену документа возможно определить теоретически и выразить в денежном эквиваленте.
3. Обеспеченность унифицированным активом. Ценная бумага продает не конкретный товар (предмет, сумму денег), а право на него. Но это право должно быть обеспечено реальной ценностью – баррелем нефти, долей в компании и т.д.

Для чего нужны ц/б, если на первый взгляд они кажутся заменой обычных денег?

• Для мобилизации сбережений граждан.
• Для финансирования бюджетных расходов.
• Для денежного регулирования.
• В качестве инвестиционного средства, позволяющего компаниям привлекать необходимый капитал, а гражданам, в свою очередь, вкладывать свободные деньги.

Рассмотрим виды ценных бумаг, использующиеся в России.

Акция

Документ, подтверждающий, что владелец может участвовать в управлении акционерным обществом, получать часть прибыли от его деятельности. Кроме того, если предприятие (ООО или ОАО) ликвидируется, владелец получит часть имущества в соответствии с тем, какое количество акций «держал».

Виды акций и характеристики:

• Обыкновенные. Позволяют (по крайней мере, формально) участвовать в управлении фирмой и получать долю с прибыли общества. Распределение прибыли происходит пропорционально тому, какая доля есть у владельцев. Чем она больше, тем больше денег можно получить из чистой прибыли компании. Если ее нет, акции не обеспечиваются ничем.
• Привилегированные. Могут давать право на участие в управлении, а могут и не давать. Зато по привилегированным выплата дивидендов осуществляется независимо от наличия или отсутствия чистой прибыли. Если ее нет, вам просто заплатят из других ресурсов.

Акции необходимы чтобы привлечь инвесторов и новый капитал. Количество акций, попадающих на рынок, может отличаться в зависимости от политики, проводимой фирмой. Но как правило, к частным лицам (миноритариям) попадает очень немного, так что они к управлению не допускаются.

Одиночные акции и небольшие пакеты приобретаются для получения дохода в кратко- или долгосрочной перспективе. Выбрав удачный момент для продажи и внимательно следя за биржевыми курсами, можно получить намного больше денег, чем было вложено в покупку. А можно и потерять – в случае обвала.

Банковская сберегательная книжка

Были особенно популярны в Советской России. В банковской книжке фиксировались вклады, отмечались вносимые суммы и накопившиеся проценты по ним. Именно она подтверждала обязательства банка перед вкладчиком (что, впрочем, не помогло в постперестроечную эпоху, когда вклады сотен тысяч граждан РСФСР сгорели в одно мгновение). Сберкнижки существуют до сих пор, и даже некоторые организации выдают займы на сберкнижку, но после 2000-х заметно уступают в популярности пластиковым картам.

Вексель

Один из древнейших финансовых инструментов, представляющий собой абстрактное обязательство, связанное с выплатой денег в определенный срок. Можно сказать, что вексель – это очень упрощенная разновидность кредита.

Виды векселей:

• простой – это обычное, ничем не подкрепленное обязательство;
• переводный, где указаны три стороны: векселедатель, плательщик и, собственно, держатель векселя. Плательщик признает свой долг перед держателем – «ремитентом» только после того, как ознакомится с векселем и подпишет его.

Депозитарная расписка

Позволяет купить акции, выпущенные иностранным обществом. Сделать это напрямую бывает невозможно из-за законодательных ограничений, а вот при оформлении депозитарной расписки никаких препятствий не возникает. Бумага свидетельствует о том, что ее владельцу принадлежат акции эмитента из другой страны. При этом сама расписка выпущена именно в стране владельца-инвестора.

Расписка может быть действительна только в одном государстве или в нескольких сразу. В последнем случае она называется глобальной.

Депозитный сертификат

Удостоверяет внесенный в конкретный банк депозит. Она подтверждает право получения вклада и процентов по истечении срока депозита или раньше, если это указано в документе. Отличие от обычного договора вклада – в том, что депозитный сертификат можно заложить, продать или дисконтировать. Выдается только юридическим лицам. Документ для физических лиц, имеющий идентичные свойства, называется сберегательным сертификатом.

Закладная

Именной документ, удостоверяющий, что его держатель имеет:

• право залога на имущество, указанное в договоре об ипотеке;
• право получить это имущества в рамках исполнения договора о денежных обязательствах, который владелец закладной заключил с заемщиком.

Проще говоря, закладная – это когда вы отдаете банку или другому кредитору имущество, под которое брали кредит (недвижимость или автомобиль). Конечно, только в том случае, если сам кредит выплачивать не можете.

Облигация

Фиксирует долговое обязательство государства или предприятия, ее выпустившего, перед человеком, который купил облигацию. За счет государственной облигации вы можете получить:

• сумму основного долга, которая выплачивается при погашении облигации деньгами или имуществом;
• проценты, начисленные в установленном договором порядке.

По сути своей облигации очень похожи на кредитование: они позволяют эмитенту распланировать траты и получить большое количество денег в короткий срок. Облигации выпускаются для привлечения инвестиций или освоения новых программ, которые позволяют впоследствии выплачивать и основную стоимость бумаг, и проценты по ним.

Фьючерс

Представляет собой договор, по которому один участник сделки обязуется поставить товар (драгоценные металлы, продукты, энергоносители), а другой – получить его и оплатить по цене, которая определена в момент заключения сделки. То есть, договор составляется на будущее, а условия прописываются уже сейчас. Торговля фьючерсами по праву считается рискованной, но высокодоходной.

Чек

Представляет собой распоряжение человека, выписавшего его, банку. Суть распоряжения состоит в том, чтобы банк выдал или перевел деньги лицу, на которое чек оформлен. У чека есть срок действия (от 6 до 15 месяцев), в течение которого его нельзя отозвать, даже если человек, получивший документ, не предъявил его к оплате.

Чеки делятся на:

• денежные – предполагают немедленную выдачу наличных при обращении;
• расчетные – дают возможность перевести предъявителю указанную сумму. Обычно именно этот вариант используется для безналичных расчетов.

Мы рассмотрели наиболее распространенные виды и типы государственных ценных бумаг. А на случай, если вы пока не готовы ничего инвестировать и осваивать займы посредством векселей, у нас есть предложение получше: обычные, простые и понятные займы на счет в банке.